最新ベトナムビジネス外信（2023年03月まとめ号②）

【M&A】2023年はM&A市場にとって有望な年になると予想されている

PwCのグローバルM&Aトレンド2023レポートによると、ベトナムでは経済が大きな圧力に直面しているため、M&Aに対する投資家の関心は再生可能エネルギーセクター、ヘルスケア、教育などにある。

2021年は世界のM&A取引件数(65,000件)が過去最高を記録したが、2022年には世界のM&A市場は取引量が17%減少し、取引額が37%減少するなど、多くの課題に直面した。世界経済は現在、インフレや景気後退など多くの圧力に直面しており、ベトナムのM&A市場も例外ではない。

【投資】カマウ省は、日本企業の投資環境が整う可能性がある省である

2月16日午前、カマウ省人民委員会の副委員長は、日本貿易振興機構（ジェトロ）の代表団と会談を行った。

代表の松本信行ジェトロ・ホーチミン事務所首席代表は「ここ数年、日本企業はホーチミン市や近隣のドンナイ省、ビンズン省などを投資先に選ぶことが多かった。しかし、現在、これらの場所では労働力の雇用や土地の賃借にかかるコストが上昇しているため、日本企業は他の省や都市に投資環境を求め始めている。カマウは潜在的な投資先であり、最近ではインフラ整備にも関心があり、日本企業にとって投資環境を検討する上で有利になる。”

カマウはメコンデルタ地域で最もポテンシャルの高い省とされているが、インフラが未整備なため、ポテンシャルや優位性の促進や活用はまだ限られている。また、経済・文化・社会の発展状況もポテンシャルに見合ったものでは無い。

日本との協力関係の現状については、カマウ省は日本への水産物輸出量が多い省であるが、最近、日本への水産物輸出の伸び率が他国と比較して鈍化の兆しがある。カマウ省は日本の長崎県とも協力協定を結んでいるが、これまでは主に労働に関する協力をしてきた。

カマウ省には、以下のような日本企業が興味を持ちそうな分野がある。

• インフラへの投資、特に経済区や工業区のインフラへの投資
• エネルギー開発への投資、特に再生可能エネルギー
• 農林水産加工業
• ハイテク水産物の生産
• 労働力の輸出

同省人民委員会副委員長は、今回の訪問を通じて、松本信行氏がベトナム企業、特にカマウ省と日本企業がより緊密な協力関係を築くことを促進・支援し、特にカマウ省の日本市場向け水産物の輸出協力を行うことを期待すると述べた。

【小売】タイの大手小売業がベトナムで最大規模の投資を発表

タイ最大の小売企業であるセントラルリテールコーポレーション（CRC）は、ベトナムにおけるプレゼンスを高めるため、2023年から2027年にかけて総額500億バーツ（約14億5000万ドル）の最大投資を行うことを発表した。

CRCのCEOによると、CRCはベトナムを経済が継続的に成長している潜在力の高い市場だと考えている。ベトナムの小売市場規模は年間497億ドルと推定され、年間10～12％の成長率で推移している。CRCは、ベトナムに強い足場を築き、長年にわたり、500億バーツを投資し、ベトナムでの事業拡大を継続する5年間のロードマップを設定した。

ベトナムでの投資状況であるが、2012年から2022年にかけて、CRCはベトナムでの小売事業拡大のために100億バーツ（2億9000万ドル）以上を投資している。セントラルリテールベトナムは現在、40省に340店舗以上、延べ床面積120万平方メートル以上の店舗を展開している。国内売上高は、2014年の3億バーツ（870万ドル）から2021年には386億バーツ（11億2000万ドル）へと急速な伸びを記録している。

世界の不確実性にもかかわらず、ベトナム経済は成長を続けていると評価し、今後2年間のタイの平均成長率3.5%/年に対し、ベトナムのGDP成長率は2023年に6.7%、2024年に7.2%に達すると予測している。これにより、ベトナムは東南アジアで最も急速に成長する市場となる。

ベトナム市場における今後の成長計画について、セントラルリテールベトナムは、ベトナムのハイパーマーケットセグメントにおけるリーディングポジションを強化するため、食品事業を全国展開したいと考えている。セントラルリテールベトナムは、生鮮食品と非食品のカテゴリーを強化し、お客様の来店を促進するとともに、将来的には新店舗の立ち上げに向けた準備にも取り組んでいく。

【DX】ベトナムは政府系サイトにチャットボットを導入している

2月24日午前、情報通信戦略研究所（情報通信省）は、「ベトナムにおける新型コロナウイルス症状チェックおよびオンライン社会学調査支援のためのオンライン公共サービス提供におけるチャットボットアプリケーションプラットフォームの研究開発」セミナーを開催した。

日本とベトナムの専門家、APT事務局代表が参加し、プロジェクト成果の報告や新世代チャットボットの動向について議論するワークショップである。

プロジェクトの目標は、国家機関のウェブサイトに統合するためのチャットボットに基づくオンライン公共サービスプラットフォームを開発することである。このシステムにより、国家管理機関はチャットボットを通じて人々と対話し、質問に答えたり、自動メッセージを送信したり、電子調査を実施して病気の症状をチェックし、それによって予防と治療計画を立てることができる。チャットボットプラットフォームは、機関が人々に最速で到達し、同時に感染リスクの高い地域を検知し、タイムリーな対応策を提供するのに役立つ。

プロジェクトの実施成果としては、情報通信戦略研究所がKDDI財団（日本）と協力してチャットボットシステムを開発したことが挙げられる。現在、チャットボットプラットフォームは、文脈を認識し、ベトナム語を理解し、会話可能なバーチャルアシスタントとして100％完成している。チャットボットプラットフォームは、ベトナム当局の公式サイトに組み込まれ、新型コロナウイルスの症状チェックと社会学的調査の2つのアプリケーションで利用されている。オープンソースベースのシステムは、Facebook Messenger、Telegram、Slackなどの一般的なメッセージングチャンネルと互換性がある。チャットボットシステムに寄せられた新型コロナウイルスの症状報告は20,000件にのぼり、チャットボットの調査機能でも約5,000件の回答が記録されている。

今後、戦略研究所では、チャットボットシステムの構成や機能を拡張し、データ検索や公共情報の共有、営業許可に関する問い合わせに対応することを推奨している。

【輸出】ココナッツ製品の輸出が10億ドルに迫る

ベトナムのココナッツ産業は、ココナッツ市場の総価値でアジア-太平洋地域で4位にランクされている。2022年、ココナッツとココナッツ製品の輸出は9億米ドル以上に達する。今年、ココナッツ産業はココナッツとココナッツ製品の輸出が10億ドル以上に達するよう努める。

統計によると、現在、ココナッツ製品を輸出している企業は90社で、ココナッツの材料を使った食品は約200種類ある。その中で、ココナッツ菓子、ココナッツミルク、ココナッツクリーム、ココナッツミルク、ココナッツオイルなど、「Made in Vietnam」の称号を持つココナッツ加工製品を輸出している企業は42社ある。医療用ココナッツオイルが最も高い価値を持つが、この製品を加工できる企業はまだ少ない。

ベトナムココナッツ協会の事務局長によると、ココナッツ製品の輸出の可能性はまだ非常に大きく、特にベンチェー省とティエンザン省の2つの主要原料地域は、基本的に世界市場のニーズを満たしている。 過去5年間、ベトナムのココナッツ製品はフィンランド、米国などの潔癖な市場に輸出され、高い経済的価値をもたらしている。

ココナッツの価値を高めるために、ベトナムココナッツ協会の書記長は、予備加工の段階を改善することが必要であると述べている。ベトナムのココナッツ果実の予備加工はほとんど手作業で行われているため、政府や各部門はココナッツ果実の予備加工のための機械の研究開発にもっと注意を払い、手作業への依存を減らす必要がある。さらに、ココナッツ加工技術への投資プロジェクトに対する資本優遇メカニズムや、市場の有機基準に従って、農家が持続可能な農業モデルへの転換を支援するプロジェクトも必要である。

ココナッツの他に、ココナッツの木の幹は、ココナッツの木製品を生産するための大きな可能性を持っている。ココナッツ材の利点は、市場で限定された木材グループに属していないことであるが、その価値は大きい。現在、ココナッツ材は、国内で最も価値の高い木材グループであるグループ1に分類されている。ベトナムココナッツ協会は、ココナッツ製品の付加価値を高めるために、この産業グループの開発およびビジネスに関する基準や規制文書を早急に発行すること、また近い将来ココナッツ材の輸出を促進するための規制基準を公布することなどを関係省庁や部門に提案している。

【経済】2023年1～2月期、調整後FDI資本が大幅減少

計画投資省によると、2023年2月20日現在、外国人投資家の新規登記資本金、調整後資本金、海外投資家による拠出資本金および株式購入額の合計は約31億米ドルに達し、2022年同期比38％減となった。

外国直接投資（FDI）は、調整後FDI資本が激減したため、新規登記資本金と海外投資家による拠出資本金および株式購入額がこの減少を補うには十分ではなかった。

具体的には、今年1-2月期に新たに投資登録証が交付されたプロジェクトは261件、登録資本金は17億6千万米ドル以上となり、前年同期比で約2.8倍となった。

これに伴い、投資資本を調整するために登録したプロジェクトは133件で、追加登録資本総額は約5億3540万米ドルに達し、前年同期比85.1％減少した。外国人投資家から株式を購入するための出資は440回あり、出資総額は7億9790万米ドル近くに達し、2022年同期比3.7％増となった。

計画投資省によると、2023年の最初の2ヶ月間で、外国人投資家はベトナムの21の国家経済部門のうち17部門に投資している。その中で、加工製造業は投資総額が21億7000万USD以上で、登録投資資本総額の70.1％を占め、トップを走っている。

次に、不動産業は投資総額が約3億9690万ドルで、登録投資総額の12.8%以上を占め、卸売・小売業、運輸・倉庫業はそれぞれ登録投資総額が約2億210万ドル、約1億4190万ドルとなっている。

【カーボンニュートラル】ベトナムのカーボンニュートラル目標達成には6,000億ドル必要

東芝アジア太平洋社の日下部和男代表は、COP26で約束された2050年までに炭素排出量をゼロにするという目標を達成するためには、ベトナムに最大6億米ドルの投資が必要になる可能性があると指摘した。

日下部氏は、15日にハノイで開催された「新型コロナウイルス後のグリーン成長に向けた日越協力の促進に関するベトナム・日本研究フォーラム」において、このような見通しを示した。

日下部氏は、ベトナム政府はすでに目標達成に時間がないため、主要プロジェクトやグリーン成長を支えるプロジェクトの承認を加速させるよう提案した。

ベトナムは気候変動に対して最も脆弱な国の一つとして、グラスゴーで開催された第26回国連気候変動枠組条約締約国会議（COP26）で2050年までに排出量をネットゼロにすることを約束し、グリーン成長における日本との協力プログラムなど、影響を最小限に抑える解決策を積極的に提案している。

【建設】建設省、社会住宅開発に1100兆ドンのクレジットパッケージの支出を提案

不動産市場の健全で持続可能な発展を促進するための多くの解決策に関する政府の決議案によると、政府は、商業銀行が借り換えの方法で借りた社会住宅または労働者の住宅プロジェクトに使用する110兆ドンの信用パッケージを確保することを国会に提案した（2013年から2016年にかけてうまく行った30兆ドンのパッケージと同様である）。

同時に、政府は「2021-2030年期に低所得者と工業団地労働者のために少なくとも100万戸の社会住宅アパート建設に投資する」プロジェクトを完成、公布、実施する。

また、政府は、プロジェクトのリストアップ、土地資金の審査、法的手続きの完了、社会住宅プロジェクト、工業団地の労働者向け住宅、古いアパートの改修を実施するための投資家の選定を行う決議11の実施に注力することを要請した。

さらに、不動産市場全般の資金を取り除くため、政府は以下のような解決策を提案している。

• 困難な状況にある不動産事業者（企業、消費、生産、産業、観光、リゾートなどのための不動産プロジェクト）に対する元本と利息の繰延べ
• 不動産セクターへの信用供与
• 消費に役立つ不動産プロジェクトに優先的に融資し、人々の真のニーズに応え、効率性と良好な流動性を確保する。
• 貸出金利の引き下げ

【M&A】多くのM&A機会を生み出す6つの業界

PwCは、グローバルおよびベトナムのM&Aトレンドレポートを発表した。調査結果によると、2023年には、ベトナムにはM&Aを誘致する6つの有望な産業がある:(1) テクノロジー、メディア、電気通信；(2)工業および自動車製造；(3)金融サービス；(4)エネルギー；(5)消費；(6)健康とウェルネスも投資家を強く引き付けることが期待されている。

【再エネ】東南アジア諸国連合（ASEAN）で唯一、大規模な洋上風力発電を導入しているベトナム

世界銀行によると、技術的には、ベトナムの洋上風力発電のポテンシャルは約599GWである。ソンラ水力発電所の200倍という東南アジア最大の風力発電ポテンシャルを持つ国であり、またASEANで唯一、大規模な洋上風力発電を持つ国でもある。

また、日経アジアは、ベトナムが今、再生可能エネルギーインフラへの投資として魅力的な投資先となりつつあると述べている。近年では、住友商事、レノバ（再生可能エネルギー専門会社）、デンマークのオーステッド（世界最大の洋上風力発電会社）など、ベトナムの再生可能エネルギープロジェクトに参加する外国投資家が多くなっている。また、BIM Energy Holding（BIMグループ）、Trungnam Group、T&T Groupなど、風力発電の開発を積極的に行っているベトナム企業もある。

ベトナム企業は、国内需要に対応するための風力発電の開発だけでなく、この再生可能エネルギー分野をさらに発展させて海外に輸出することを目標としている。最近、ペトロベトナム・テクニカル・サービス・コーポレーション（PTSC、ベトナム）とSembcorp Utilities Pte. Ltd.（SCU、シンガポール）とも、ベトナムの洋上再生可能エネルギーに投資し、シンガポールへ電力を輸出するための協力協定を結んだ。合意内容によると、PTSCとSCUは協力して、ベトナムで初期容量約230万kWの洋上風力発電所に投資し、海底高圧地下ケーブルを通じてシンガポールに直接電力を輸出する。

【医療】今日のベトナムの保健セクターの課題

保健省によると、今日のベトナムの保健部門の困難な課題には、次のものがある：

第一に、世界では、新型コロナウイルスの流行を完全に制御することはできず、より複雑で困難なリスクになりうる新しいウイルスがある。

第二に、新型コロナウイルスの流行に加えて、デング熱、サル痘、肝炎などの多くの病気がある。

第三に、基礎保健セクターに関連する制度システムは完成したが、医療機器の調達と入札に関連する不備がまだある。

第四に、保健システム、特に予防医療システムの能力も限られている。

第五に、特に中央病院では、診察および治療施設の過密が完全に解決されていない。

第六に、健康診断と治療のニーズに応える国内医療機器製造業がニーズに追い付いていない。

第七に、医薬品や機器の不足が依然として発生している。

第八に、医療人材の質を訓練する管理は、実際の要件を満たしていない。

第九に、保健セクターにおけるDXと情報技術アプリケーションは要件を満たしていない。

【M&A】ベトナムにおける不動産分野におけるM&A

2022年には、ベトナムはGDP成長率が最も大きいアジア経済になった。不動産業界は、2022年のM&Aの結果において引き続き重要な役割を果たしている。それらの多くはベトナムの投資家からのものであるが、外国企業間で行われる重要な取引もある。不動産事業は、2022年にFDIを引き付ける産業で2位にランクされ、資本金は44.5億米ドルを超え、登録投資資本全体の16.1%を占めている。

2023年には、不動産に関する法的問題が徐々に解消され、不動産への投資フローがさらに促進されることが期待されている。

【DX】トゥアティエン・フエ省の人々は、Hue-Sを通じて水と衛生サービスの料金を支払うことができる

Hue-Sは、トゥアティエン・フエ省の国民と政府をつなぐモバイルプラットフォームである。

現金以外の決済ソリューションを導入し、デジタル経済の発展を促進するとともに、コミュニティにおけるHue-Sの人気を高めることを目的に、2022年10月末から、トゥアティエン・フエ省人民委員会はFPTと共同で、Hue-Sプラットフォーム上で電子財布を開始することを調整した。

40の銀行と接続するシームレスなデジタル決済ソリューションとして、Hue-Sプラットフォーム上の電子財布は、人々や企業が他のアプリケーションに切り替えることなく、預金、引き出し、送金、商品購入、サービス料の支払いを行うことができる。トゥアティエン・フエ省情報通信局によると、現在までに500以上の支払い受付ポイントと、Hue-S上のe-walletsに登録された25,000以上の口座がある。

2月23日、トゥアティエン・フエ省は、Hue-Sを通じて水道料金や清掃料金を支払うサービスの開始を正式に発表した。現在、Hue-Sのプラットフォームを利用している人のうち、電子財布を連携させている人は、水道料金や定期清掃料金をいつでもどこでも素早く支払うことができ、時間とお金を節約することができる。また、電子財布の利用は、現金の流通量を抑制し、インフレを最小限に抑え、経済の安定を維持することにもつながる。同時に、電子領収書や月次の支出統計など、支出をよりよく管理することにも役立つのである。

省の指導者によると、今後、Hue-Sプラットフォーム上の電子財布は、授業料、病院費用などの基本的なサービスを統合し、人々がより多くの種類の料金を簡単に支払えるようにする予定である。

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