市場規模と成長ポテンシャル：飽和点に達していない市場
ベトナムの製菓業界は、世界平均と比較しても高水準の安定した成長を記録している。業界全体の売上高は2021年に71億2,000万ドルに達し、2025年には107億2,000万ドルを超えると予測されている。これは2022年から2027年にかけての年平均成長率（CAGR）が11.49%に相当する数値であり、世界平均（約1.5%）および東南アジア地域平均（約3%）を大きく上回る。ベトナムは、世界でも有数の高成長製菓市場として位置づけられている。
注目すべきは需要側の実態だ。一人当たりの菓子消費量は現在年間2kgにとどまっており、世界平均の一人当たり3kg/年を大幅に下回っている。人口約1億人、若年層が厚い人口構成、そして着実に向上する家計所得を背景に、この差は構造的な弱点ではなく、長期的な成長余地を示す指標と捉えるべきである。ベトナムの製菓市場はまだ飽和点に達していない。
市場には明確な季節性があり、中秋節や旧正月の時期に生産量が急増する。また、消費構造においては、一般品から高付加価値品（プレミアム商品）へのシフトが進んでおり、都市部中間層の消費高度化（プレミアム化）傾向を反映している。
業界構造：分散しているが、再編が進行中
ベトナム製菓市場における製品分類は大きく2つに分かれる。菓子類（ビスケット、クッキー、クラッカー、スナック、キャンディー、チョコレートなど）とパン類（伝統的なパン、ケーキなど）である。2020年末時点で、業界全体の大手企業は約100社、小規模製造施設は約3,000か所に上り、市場の分散度は依然として高い。
競争は主に2つの企業グループ間で展開されている。長い歴史を持つ国内企業（ビビカ（Bibica）、フーギー（Huu Nghi）、ハイハー（Hai Ha）、チャンアン（Trang An）、ビスカフン（Biscafun）など）と、グローバルブランドを擁する外資系企業（マヨラ（Mayora）、モンデリーズ（Mondelez）、オリオン（Orion）、ロッテ（Lotte）、ペルフェッティ・ヴァン・メレ（Perfetti Van Melle）など）である。各社は製品カテゴリーごとに独自の強みを持つ。キンドー・モンデリーズ（Kinh Do Mondelez）はビスケット・クラッカー分野、ハイハー（Hai Ha）はキャンディー、ビビカ（Bibica）はケーキ、フーギー（Huu Nghi）はパン・クッキー分野でそれぞれ優位に立っている。
サプライチェーンの観点では、原材料の輸入依存度が高いことが業界の構造的特徴として挙げられる。小麦粉（ほぼ全量輸入）、砂糖（一部輸入）、香料・食品添加物（大部分を輸入）が主な投入原料であり、メーカーの利益率は国際市況の変動に対して敏感に反応する。この構造は同時に、原材料や製造技術を供給できる海外企業、とりわけ日本企業にとっての明確な参入機会を示している。
流通チャネルは、伝統的市場・食料品店を中心とするGTチャネル（44%）、スーパーマーケット・コンビニエンスストアのMTチャネル（54%）、Eコマース（約1%）の3つで構成される。Eコマースの比率はわずか1%にとどまっており、今後最も成長余地の大きいチャネルとして注目される。
2030年に向けた業界の主要トレンド
第1のトレンド――製品の健康志向化
低糖・低脂肪・低カロリーの菓子や、高品質素材を使用した機能性商品への需要が着実に拡大している。これはベトナム消費者の栄養・健康意識の高まりを反映したものであり、機能性食品の開発経験と品質への信頼を強みとする日本企業にとって、競争優位を発揮しやすい分野といえる。
第2のトレンド――製造インフラの高度化
ベトナム政府は2030年までに国内菓子生産量を約680万トンとする目標を掲げ、複数の経済重点地域（北部：クアンニン・ハイフォン、中部：クイニョン・ビンディン、南部：ドンナイ・カントー・ホーチミン市）への高品質製造工場の新設投資を促進する方針を示している。政策の重点は、生産の自動化、食品安全基準（ISO・HACCP）の向上、および輸出拡大に置かれている。
第3のトレンド――M&Aと国際提携の加速
国内企業は、技術・ブランド・海外販路へのアクセスを目的として、積極的に戦略的パートナーを探している。過去の実績として、ロッテ（Lotte）によるビビカ（Bibica）への出資（2007年）、モンデリーズ（Mondelez）によるキンドー（Kinh Do）の菓子部門株式80%取得（2015年）が挙げられる。これらはベトナム菓子市場におけるM&Aの受け入れ姿勢が開放的であることを示す明確な先例である。
日本企業にとっての協力・参入機会
ベトナム製菓業界における日越協力の成功事例はすでに複数存在する。1992年、ハイハー（Hai Ha）社と日本のコンフェクショナリーコトブキとの合弁事業は、ハイハーの技術・製品開発面の課題解決に貢献し、同社をベトナム菓子市場における有力ブランドへと押し上げた。この戦略的パートナーシップは30年以上にわたって継続し、双方の成長に貢献している。2013年には、日本の米菓ブランドを擁する亀田製菓がティエンハー・コープ（Thien Ha Corp）と合弁でティエンハー・カメダ（Thien Ha Kameda）社を設立し、その代表的商品である米菓「イチ（Ichi）」は、ベトナムで最も売れている米菓ブランドとしての地位を確立している。
日本企業が検討しうる具体的な協力形態は以下のとおりである。
- 出資・M&A： 技術高度化と輸出市場開拓を目的として、戦略的パートナーを受け入れる姿勢の中堅国内企業が複数存在する。
- 技術移転・製造協力： 生産ラインの自動化対応と国際基準への適合は業界共通の課題であり、日本企業の技術力と親和性が高い。
- 原材料・食品添加物の供給： 輸入原材料への高い依存度は、日本のサプライヤーが安定した供給関係を構築する直接的な機会となる。
- 輸出向け製品の共同開発： ベトナムの菓子は現在20か国以上に輸出されており、日本・韓国市場も含まれる。日本人の味覚・嗜好に合わせた製品開発は、有望な協力領域といえる。
結論
ベトナムの製菓業界は、単なる成長市場にとどまらず、資本・技術・経営ノウハウの外部調達ニーズが明確な、構造転換期にある産業セクターである。
戦略的な観点から見れば、日本企業はこの市場において自然な競争優位を持つ。「Made in Japan」というブランドイメージは、食品の品質・安全性と強く結びついており、ベトナム消費者がプレミアム商品を選ぶ際に優先する基準と合致している。現在の消費水準と市場ポテンシャルの乖離、および2030年に向けた政府の明確な政策方針は、時間的制約のある機会の窓を形成している。
コンフェクショナリーコトブキや亀田製菓といった過去の日越協力の事例が示すとおり、適切なパートナー選定・参入タイミング・柔軟な協力形態の組み合わせが成否を分ける。早期に行動した企業ほど、交渉上の優位性とブランド構築コストの面で、後発参入者に対して明確なアドバンテージを持つことになる。
【主要企業リストサンプル】
📌下記の表はONE-VALUEによるベトナム製菓業界分析レポート（2022年）より抜粋したものです。企業情報は一部のみ公開しています。全企業の詳細プロフィールについては、当社コンサルティングチームまでお問い合わせください。
| No. | 企業名 | 設立年 | 所在地 | 資本金 (Bil VND) | 売上 (Bil VND) |
| ① | ████████████ | 1997 | Ha Noi | ██████ | ██████ |
| ② | ████████████ | 1999 | Ho Chi Minh | ██████ | ██████ |
| ③ | Hai Ha Confectionary Joint Stock Company | 1960 | Ha Noi | 164,250 | 1,455 |
| ④ | ████████████ | 1986 | Ha Noi | ██████ | ██████ |
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